lørdag den 4. februar 2017

Status efter 49 måneder: +107,79%

I januar steg porteføljen 0.71%. I år har porteføljen givet et afkast på 0.71%, Sharpekvoten er 1.1 og volatilitenen er faldet til ca 18%. Kontantbeholdningen er stadig på 0%, grundet kreditrammen (Superlånet), Jeg udnytter ca 21% af rammen, og arbejder aktivt på at betale af på den.

I løbet af januar modtog jeg udbytte fra nedenstånde selskaber:

Philip Morris (1.04 USD)
Roblon (10 DKK)

Årets første udbytte kommer fra Philip Morris, og det er det eneste jeg regner med at få i januar.





Grafen ovenfor viser udviklingen i min portefølje (blå) siden 1/1 2013, sammenlignet med OMX Copenhagen GI (lilla).

lørdag den 7. januar 2017

Handelsbank-finten

Siden jeg købte mine aktier i Handelsbanken, har jeg haft mulighed for, ganske risiokofrit, at forøge min aktieandel med ca 12%. Det havde blot krævet at jeg var en smule vaks ved havelågen.

Handelsbanken er noteret med to forskellige aktieklasser, hvor den eneste forskel er at A-aktien har ti gange så mange stemmer på generalforsamlingen end B-aktien. Det kan selvfølgelig betyde noget, såfremt man er en stor institutionel investor, der gerne vil have mulighed for at påvirke afstemninger på generalforsamlingen, men for os andre er det ligegyldigt.

Aktierne har ret til samme andel af udbyttet, og der er forskel på aktiernes likviditet, hvor A-aktien er væsentligt mere likvid.

Disse små forskelle i aktierne betyder at der er en lille prisforskel i aktien, og at prisforskellen svinger over tid.

Set over de sidste 6 år, betyder det at der har været flere gange hvor prisen på de to aktier har været ens, og et enkelt tilfælde hvor B-aktien har været væsentligt dyrere end A-aktien.

Hvis man, som snarrådig investor havde vekslet sine A-aktier til B-aktier når A-aktien var 4% dyrere end B-aktien, og byttet igen når prisforskellen var 0%, ville man have kunnet forøge sin aktiepost med ca 12%.

Nedenstående graf viser prisforholdet mellem A og B aktien de seneste seks år.



Manøvren er selvfølgelig kun fordelagtig hvis man er meget langsigtet i aktien. Det er ikke en kortsigtet arbitragemulighed, men mere en mulighed for at generere ekstra afkast i en aktie man alligevel bare har liggende i depotet.

tirsdag den 3. januar 2017

Status efter 48 måneder: +106,25%

I december steg porteføljen 3.96%. I år har porteføljen givet et afkast på 12.18%, Sharpekvoten er 0.5 og volatilitenen er på ca 20%. Kontantbeholdningen er stadig på 0%, grundet kreditrammen (Superlånet), Jeg udnytter ca 21% af rammen, og arbejder aktivt på at betale af på den.

I december solgte og genkøbte jeg H&M for at høste det tab, og dermed den skattefordel der lå der. Jeg tror stadig på H&M på den lange bane, men ser ingen grund til ikke at hjemtage tab, der kan trækkes fra i skat.



I løbet af december modtog jeg udbytte fra nedenstånde selskaber:

AFL (0.43 USD)
AIG (0.32 USD)

Årets første udbytte kommer fra Philip Morris, og det er det eneste jeg regner med at få i januar.





Grafen ovenfor viser udviklingen i min portefølje (blå) siden 1/1 2013, sammenlignet med OMX Copenhagen GI (lilla).

onsdag den 7. december 2016

Kunst som investering

På TV2 kører der i øjeblikket en række programmer, kaldet Auktionshuset, hvilket har medført en masse live-shows, hvor "almindelige mennesker" kan få vurderet deres kunst.

Grundsubstansen i programmet er selvfølgelig at finde den gode kunstinvestering, og i en artikel fremhæves f.eks. en familie der i slutningen af halvfemserne brugte 35.000 kr. på en olie-skitse af Hammershøi. I dag vurderes skitsen til mellem 200-300.000 kr.

Og det er jo dejligt - som en fra familien citeres:
"- Så man må sige, det har været en god investering. Det er lækkert. Det er nok den bedste investering, vi nogensinde har lavet, siger han."

Men hvor svært er det så at lave en god investering - at få 35.000 til at blive 300.000 på 17 år?

Jeg tænker at flertallet nu godt kan gætte hvor jeg vil hen - nemlig hvad hvis man nu havde købt en aktie. F.eks. i noget der allerede i 1999 var en aktiedarling, f.eks. Novo Nordisk, der allerede dengang lignede et fuldstændigt safe-bet.

Hvis man bruger Novos egen Total Return Calculator får man følgende:

35.000 investeret i 01/01/1999
Værdi 07/12/2016: 499 711.70 kr.
Værdi 07/12/2016 med geninvesterede udbytter 739 972.82 kr.

Jeg hører allerede kritikken - Novo er speciel, det gælder ikke for alle aktier, osv.

UPM, 5000 EUR investeret:
Current value (dividends reinvested): EUR 36,311.44, hvilket er ca. 271.000 kr.

Sampo, 5000 EUR investeret:
Current value (dividends reinvested): EUR 732,437.01, hvilket er ca. 5.500.000 kr.

For Sampo og UPM har jeg ligeledes brug deres total return calculator. Der er set bort fra skatter, men jeg mener stadig det er sammenligneligt, og viser at tiden er den støste hjælper når det kommer til investering. Jeg medgiver gerne at Sampo er helt ekstremt. Der må være mange glade finner.

Selv en investering i et index havde givet samme resultat. Jeg ved godt hvad jeg ville vælge, hvis jeg stod med 35.000 kr i 1999. Det ville nok have været noget med øl og damer, fordi jeg var 19, på det tidspunkt. Det fornuftige og voksne valg havde selvfølgelig været at investere dem.



tirsdag den 6. december 2016

Status efter 47 måneder: +98,60%

I november steg porteføljen 3.95%. I år har porteføljen givet et afkast på 7.36%, Sharpekvoten er 0.1 og volatilitenen er på ca 20%. Kontantbeholdningen er stadig på 0%, grundet kreditrammen (Superlånet), Jeg udnytter ca 21% af rammen, og arbejder aktivt på at betale af på den.

OMX Copenhagen GI er siden årets start faldet -11.86% og OMX C20 CAP GI er faldet -5.64%. I øjeblikket outperformer jeg altså index (i hvert fald de to jeg har valgt her..).

I løbet af november modtog jeg udbytte fra nedenstånde selskaber:

JPM (0.48 USD)
Eaton (0.57 USD)
TGS (1.23 NOK)

De sidste udbytter i år skulle gerne komme fra Aflac og AIG.



Grafen ovenfor viser udviklingen i min portefølje (blå) siden 1/1 2013, sammenlignet med OMX Copenhagen GI (lilla).

tirsdag den 1. november 2016

Status efter 46 måneder: +90,98%

I oktober steg porteføljen 2.06%. Dette er selvom Novo, Kongsberg og Protector afleverede regnskaber der ikke ligefrem var en fest, og modtagelsen på markedet blev herefter. I år har porteføljen givet et afkast på 3.93%, Sharpekvoten er 0.3 og volatilitenen er på ca 16%. Kontantbeholdningen er stadig på 0%, grundet kreditrammen (Superlånet), Jeg udnytter ca 23% af rammen, og arbejder aktivt på at betale af på den.

OMX Copenhagen GI er siden årets start faldet -8.42% og OMX C20 CAP GI er faldet -1.4%. I øjeblikket outperformer jeg altså index (i hvert fald de to jeg har valgt her..).

I løbet af oktober modtog jeg udbytte fra nedenstånde selskaber:

Philip Morris (1.04 USD)

Jeg forventer ikke november byder på det store rent udbyttemæssigt. Jeg forventer udbytte fra JP Morgan, TGS og Eaton.



Grafen ovenfor viser udviklingen i min portefølje (blå) siden 1/1 2013, sammenlignet med OMX Copenhagen GI (lilla).

fredag den 28. oktober 2016

Thorleif Jacksons udbytteportefølje 2017

Thorleif Jackson har udgivet sin udbytteportefølje for 2017

http://www.nordnetbloggen.dk/nordiske-udbytteaktier/25/10/2016/

Listen er som følger:
Stolt-Nielsen
Matas
Acando
Telenor
AP Møller-Mærsk
Yara
Sampo
Betsson
Nokian Tyres
Nordnet
Novo Nordisk
Tikkurila

Spændende valg, og et par stykker af dem har allerede vist sig rigtigt spændende (Novo Nordisk, Nordnet)